BTIG, TKO’yu Al tavsiyesi ile takibe alırken Madison Square Sports’u adil değerlenmiş görüyor
Investing.com — BTIG, TKO Group Holdings’i Al tavsiyesi ve 235 dolar hedef fiyatla takibe aldı. Şirketin medya hakları büyümesi ve artan kârlılık sayesinde spor eğlence hisseleri arasında en iyi seçim olduğunu belirtti.
Aracı kurum, UFC ve WWE’nin sahibi olan TKO’nun “medya hakları yükseliş potansiyeli ile büyümeye hazır” olduğunu ifade etti. Canlı sporun değeri artmaya devam ederken şirketin bundan faydalanacağını öngörüyor.
BTIG, şirketin “yıl boyunca devam eden etkinlik takviminin” yayın ortakları için abone kaybını azalttığını ve gelecekteki hak yenilemelerinde daha güçlü fiyatlandırmayı desteklediğini belirtti.
Aracı kurum, UFC ve WWE’deki istikrarlı artışlarla 2026 yılı için yaklaşık 6 milyar dolar gelir ve 2,3 milyar dolar FAVÖK öngörüyor. Ayrıca uluslararası hak yenilemelerinin ve TKO’nun boks alanına girişinin potansiyel katalizörler olduğunu belirtirken, şirketin nakit üretiminin hisse geri alımları ve temettüler için alan yarattığını da vurguladı.
TKO’nun “dövüş sporlarındaki lider konumu” ve “sektör lideri marj yapısı”, firmanın iyimserliğini destekliyor. Yeni hak anlaşmaları ve ABD dışında genişleme ile yukarı yönlü potansiyel görülüyor.
Bununla birlikte, BTIG Madison Square Garden Sports’u da Nötr tavsiyesi ile takibe aldı. Franchise değerlerinin güçlü kaldığını ancak hisselerin halihazırda yükseliş potansiyelinin çoğunu yansıttığını belirtti.
Firma, son yenilemelerde sporlardaki medya hakları anlaşmalarının değerinin yaklaşık iki katına çıktığını, bunun da Knicks ve Rangers gibi varlıklar için uzun vadeli değer artışını desteklediğini ifade etti.
Ancak MSG Sports’un “sınırlı dolaşımdaki hisse miktarı” ve sahiplik yapısının “bir endişe kaynağı olmaya devam ettiğini” ekledi. Değerleme farkını kapatacak net katalizörlerin eksikliği firmanın temkinli kalmasına neden oluyor.
BTIG, Knicks ve Rangers’ın toplam değerinin 11 milyar dolar olduğunu tahmin ederken, şirketin piyasa değerinin yaklaşık 5 milyar dolar olduğunu belirtti. Bu potansiyelin gerçekleşmesinin muhtemelen gelecekteki sahiplik veya yapısal değişikliklere bağlı olduğunu söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
