Investing.com — TD Cowen, Yum Brands’i yükseltti ve Pizza Hut’ın muhtemel satışının şirketin daha hızlı büyüyen birimlerine odaklanmasını sağlayacağını ve uzun vadeli gelişim profilini yükselteceğini belirtti.
Aracı kurum, 2025 yılı için öngörülen faaliyet kârının yaklaşık yüzde 12’sini oluşturan Pizza Hut’ın elden çıkarılmasının, Yum’un sınıfının en iyisi net restoran büyüme oranına geri dönmesine yardımcı olacağını ve yatırımcı dikkatini şirketin en güçlü varlığı olan Taco Bell’e yönlendireceğini söyledi.
Cowen, aşağı yönlü senaryo olarak 142 dolar ve temel senaryo olarak 173 dolar belirledi.
Analistler, bir ayrılmanın CEO Chris Turner yönetiminde yeni bir bölümün başlangıcını işaret edeceğini belirtti. Turner, Yum’un büyümesini desteklemek için Pizza Hut için stratejik alternatifler arıyor.
Bununla birlikte, Cowen yönetimle yapılan toplantılarda şirketin, Taco Bell’in aynı mağaza satışlarındaki üstün performansı ve yenilenen KFC genişlemesi üzerine kurulu daha hızlı bir yörünge için konumlandığını söyledi.
Cowen, Pizza Hut hariç Yum’un yaklaşık yüzde 6 net restoran büyümesine geri döneceğini ve Taco Bell’in geçmiş performansı ile desteklenen portföy genelinde yaklaşık yüzde 3 aynı mağaza satışları gerçekleştireceğini bekliyor.
Aracı kurum, Taco Bell’in ABD mağazalarının 2030 yılına kadar hedeflenen birim başına ortalama 3 milyon dolar hacme ulaşabileceğini savunuyor. 2026-2030 döneminde aynı mağaza satışlarının yaklaşık yüzde 4,5 olacağını tahmin ediyor, bu da konsensus tahminlerinin üzerinde.
Analistler, bu görünümün şirketin beş yıllık ortalamasına uygun olarak ileriye dönük kazançların 23 katı değerlemeyi desteklediğini belirtti. Pizza Hut satışının vergi sonrası yaklaşık 3,4 milyar dolar getirebileceğini tahmin ediyorlar.
Sonuç olarak, Cowen, zincir satışa hazırlanırken Pizza Hut kapanışlarının yüksek olması nedeniyle gelişim kesintisinin 2026 yılına kadar devam edebileceğini belirtti. Buna rağmen, yaklaşık yüzde 5 net restoran gelişimine geri dönüşü ulaşılabilir görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
